新基建投融資實務＆城投公司轉型發展與投融資創新班

各有關單位：　

    十九屆五中全會、《中共中央關于制定國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和二〇三五年遠景目標的建議》中提到統籌推進基礎設施建設，構建系統完備、高效實用、智能綠色、安全可靠的現代化基礎設施體系，系統布局新型基礎設施；2020年12月18日中央經濟工作會議提到，2021年要繼續抓實化解地方政府隱性債務風險工作，加大新型基礎設施投資力度，同時要深入實施國企改革三年行動等。

    邁進“十四五”、內循環開始發力，新一輪基礎設施與公共服務投資開啟在即。但在《政府投資條例》、資管新規、城投公司轉型等一系列政策變化下，基礎設施投融資領域的邏輯、評判、風險、操作、收益各環節都出現了根本性的轉變。尤其是2020年全球肆虐的新冠疫情還遠未結束，這對全球和我國原本嚴峻復雜的經濟發展都提出了史無前例的挑戰。基建投資作為長期以來國民經濟的支柱產業，往往會在逆經濟周期調節中發揮“穩定器”作用。在當前特定的歷史發展時期，基建再次被寄予厚望。

    一方面是傳統基建領域如何創新發展，在經濟下行政府投資資金緊張、政府投資項目融資受限等背景下，城市基礎設施和市政公用事業類等項目的投融資模式要在現行制度框架下謀求創新轉型，以解決大量基礎設施項目的投資建設問題。另一方面，2020年《政府工作報告》明確提出政府投資重點支持“兩新一重”建設，并提出要大力提升縣域公共基礎設施建設和服務能力。地方政府、城投公司如何在“兩新一重”和傳統基建領域發力？城投公司等各類相關市場參與主體如何謀劃“新基建”并從中受益？同時在地方政府債務管理及新一輪國企改革等多重政策疊加的背景下，地方政府傳統平臺公司—城投公司亟需重新定位自身與政府的關系，重新謀劃政府投資項目的投融資模式，以合法合規的方式助力地方城市建設和經濟發展，使自身進入良性可持續發展的道路。

    因此，了解政府投資項目&基礎設施項目、新基建項目最新的投融資政策、政策趨勢及解決辦法顯得尤為重要。本次研修班對《政府投資條例》在內的政府投資項目、基礎設施項目的相關政策進行解讀，就十九屆五中全會、中央經濟工作會議中基礎設施投資、國企改革的要求進行解讀，就相關項目的投融資策劃、新基建投融資、基礎設施REITs的操作進行分析；并對城投公司的轉型發展、十四五戰略規劃的編制進行分析，結合大量實操案例給出相關工作建議。

研討內容

（一）政府投資項目&基礎設施投融資政策解讀

1、十九屆五中全會、《中共中央關于制定國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和二〇三五年遠景目標的建議》、中央經濟工作會議中的政府投融資、基礎設施投融資、國企改革相關要求進行解讀；

2、對中國證監會、國家發展改革委印發《關于推進基礎設施領域不動產投資信托基金(REITs)試點相關工作的通知》進行解讀；

3、對中共中央辦公廳、國務院辦公廳印發《關于做好地方政府專項債券發行及項目配套融資工作的通知》進行解讀，包括如何更好的利用地方政府專項債建設基礎設施項目等；

4、對《政府投資條例》進行解讀，包括政府投資的內涵、范圍和方向、決策審批流程、以及與PPP項目的關系等。

（二）新形勢下政府投資項目&基礎設施項目投融資策劃

1、公益類項目的投融資模式分析；

2、準經營類項目的投融資模式分析；

3、存量項目盤活的投融資模式分析；

4、新政下交通、市政、環境、水務、文化、旅游、體育、醫療、教育行業的項目投融資模式分析；

5、新政下綜合開發、片區開發、新城開發、園區開發、特色小鎮、田園綜合體等綜合開發類項目的投融資模式分析；

6、對AOB\TOD\EOD及其他資源補償型投融資模式進行分析；

7、新政下PPP模式在基礎設施項目的應用以及PPP項目的績效管理。

（三）“新基建”政策解讀和實操分析

1、新基建的內涵和范圍？

2、新基建的特點？新基建和傳統基礎設施建設的區別；

3、新基建的投融資策劃及資金來源；

4、新基建與傳統基礎設施的統籌發展；

5、新基建的投融資案例分析；

6、各級地方政府如何做好新基建項目謀劃；

7、地方城投公司如何參與布局“新基建”。

（四）地方政府專項債

1、地方政府專項債券政策背景；

2、地方政府專項債券法律管理制度體系；

3、地方政府專項債操作實務；

4、項目收益平衡評價；

5、專項債券的全面風險管理體系；

6、項目收益專項債券發行計劃和信息披露；

7、項目收益專項債券的典型案例。

（五）基礎設施REITs

1、基礎設施REITs的概念及基本特征；

2、基礎設施REITs試點相關政策解讀及市場情況分析；

3、基礎設施REITs試點項目的審批和發行流程；

4、基礎設施REITs的底層資產的篩選；

5、基礎設施REITs的交易結構設計；

6、基礎設施REITs與PPP項目的結合和運用；

7、基礎設施REITs實際案例分析。

（六）地方城投公司的轉型發展與投融資創新

1、新形勢下城投公司改革與轉型的背景剖析和關鍵考量；

2、新一輪國資國企改革背景下的城投公司轉型發展；

3、地方政府債務管理之下的城投存量債務的處置和化解；

4、城投公司轉型約束下的新型政企關系的構建；

5、城投公司“十四五”戰略發展規劃編制要點；

6、城投公司“十四五”轉型發展戰略定位與功能調整；

7、新時期平臺公司資產注入、整合重組和平臺轉型發展；

8、城投公司承載的公益性政府投資項目的回報機制構建；

9、城投公司的產業投資方向和路徑；

10、城投公司的信用評級體系構建、信用評級的提升；

11、城投公司數字化轉型以及數字經濟的參與；

12、供應鏈金融對城投產融結合的價值與實例；

13、混合所有制改革如何助力城投市場化轉型；

14、城投視角下的國有資本投資和國有資本運作公司的組建和運營；

15、城投公司的市場化激勵機制建設和人才建設等；

16、城投公司的資本運作、上市公司收購和投融資籌劃。